氣候相關(guān)債券規(guī)模從2015年的940億美元升至6940億美元
2016年7月1日，氣候債券倡議組織發(fā)布了第五份年度報告《債券與氣候變化：2016年
市場狀況》。該旗艦報告由匯豐銀行委托撰寫，對全球氣候相關(guān)債券市場進(jìn)行了獨(dú)家分析。
該報告計(jì)算，目前流通的氣候相關(guān)債券規(guī)模為6940億美元，其中5760億美元為未貼標(biāo)氣候相關(guān)債券，1180億美元為貼標(biāo)綠色債券。
6940億美元債券包括貼標(biāo)綠色債券和為氣候解決方案融資但未貼標(biāo)的債券。這兩類債券共同組成“氣候相關(guān)債券市場”。
對780家發(fā)行人發(fā)行的3590種債券進(jìn)行分析
2016年報告分析了780家發(fā)行人發(fā)行的3590種債券，包括
交通、能源、建筑和工業(yè)、水、廢棄物和污染以及農(nóng)林領(lǐng)域。
低碳交通債券規(guī)模最大（4640億美元，占67%），其次是清潔能源（1300億美元，占19%），其余970億美元（14%）為建筑和工業(yè)、農(nóng)林、廢棄物和污染、水以及多領(lǐng)域債券，這個小跡象令人歡迎，說明債券發(fā)行更加多元化。
由于債券市場包含了中國鐵路總公司等大型實(shí)體，人民幣成為主導(dǎo)貨幣（占35%），美元（24%）、歐元（16%）緊隨其后。本研究中最大的債券發(fā)行人是中國鐵路總公司。
債券市場中78%的債券投資評級為AA級或以上。
國別研究結(jié)果：
中國是最大的發(fā)行國，流通債券規(guī)模為2460億美元，美國位居第二（1360億美元），其次為英國（620億美元，9%）和法國（640億美元，9%）。
中國鐵路總公司主導(dǎo)了非貼標(biāo)發(fā)行，該公司是最大的發(fā)行人，發(fā)行的流通債券規(guī)模達(dá)1940億美元。
氣候債券倡議組織與華協(xié)中心、中國
節(jié)能環(huán)保集團(tuán)公司、中國銀行間交易商協(xié)會和上海證券交易所合作，識別更多的非貼標(biāo)債券。
美國是第二大發(fā)行國（占總量的16%），美國伯靈頓北方圣菲鐵路公司（BNSF）是美國最大的發(fā)行人，占美國發(fā)行量的17%。
今年，氣候債券倡議組織對美國市政債券市場進(jìn)行補(bǔ)充研究，發(fā)現(xiàn)206億美元非貼標(biāo)氣候相關(guān)債券，97億美元貼標(biāo)綠色市政債券，美國氣候相關(guān)市政債券總額為303億美元，占美國氣候債券發(fā)行總量的27%。
各方觀點(diǎn)
匯豐銀行氣候變化卓越中心總經(jīng)理Zoe Knight
“巴黎氣候峰會之后，許多潛在投資者希望加大綠色投資，而氣候相關(guān)債券和貼標(biāo)綠色債券的規(guī)模和深度不斷發(fā)展，對這些投資者是一大利好。這展現(xiàn)出市場的規(guī)模和流動性以及未來綠色投資的潛力?！?/div>
該報告表明，主要新興經(jīng)濟(jì)體開始通過綠色債券為低碳發(fā)展道路提供融資，在健全的市場框架下，這種融資將快速增長，非常令人鼓舞?！?/div>
氣候債券倡議組織CEO Sean Kidney
“填補(bǔ)氣候融資缺口并不需要復(fù)雜的新投資模式。根據(jù)氣候變化和低排放目標(biāo)重新調(diào)整債券市場活動，就能提供長期穩(wěn)定的綠色投資。
“該報告表明，我們能夠大范圍利用債券和其他形式的債務(wù)資本實(shí)現(xiàn)氣候低碳目標(biāo)?！?/div>
“通過綠色債券資本為基建項(xiàng)目融資的模式已經(jīng)成熟。各國致力于將國家自主貢獻(xiàn)轉(zhuǎn)變?yōu)闅夂蛞?guī)劃，該報告表明，綠色債券可為綠色和具有氣候韌性的交通、城市發(fā)展、水和能源項(xiàng)目提供融資，并可擴(kuò)大規(guī)模。”
“當(dāng)前最大的挑戰(zhàn)是，
政策制定者和投資者必須制定出能夠加速投資流動的融資模式?！?/div>
結(jié)束語——?dú)夂驒C(jī)遇
6940億美元的債券市場令人鼓舞，但與實(shí)現(xiàn)全球升溫不超過2攝氏度的目標(biāo)相比，這個規(guī)模還很小。國際能源署稱，要實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，到2035年僅能源領(lǐng)域的總投資額必須達(dá)到53萬億美元。新氣候經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)，2030年所有經(jīng)濟(jì)部門的投資總額必須達(dá)到93萬億美元。
當(dāng)前，全球債券市場總額約為90萬億美元，因此債券市場是實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要融資渠道。不斷發(fā)展的綠色債券市場將繼續(xù)在轉(zhuǎn)型中發(fā)揮重要作用，不過除此之外，該報告指出，債券市場還具有許多非貼標(biāo)氣候投資機(jī)遇。
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