加快發(fā)展碳金融市場，既要夯實(shí)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和現(xiàn)貨市場，也要構(gòu)建完善碳金融制度體系。

第一，提高認(rèn)識，強(qiáng)化約束，爭取提前實(shí)現(xiàn)2030達(dá)峰目標(biāo)。一方面，壓實(shí)地方政府主體責(zé)任，繼續(xù)強(qiáng)化碳排放硬約束。加強(qiáng)宣傳教育和政策激勵，提升地方政府和市場主體落實(shí)“十三五”碳排放控制目標(biāo)的意識、決心和行動，爭取提前達(dá)峰，并探索推動部分先進(jìn)地區(qū)率先提出碳中和目標(biāo)。研究建立碳排放總量控制制度，將總量控制目標(biāo)細(xì)化分解至各行業(yè)、各地區(qū)，并強(qiáng)化考核。另一方面，培育交易活躍、全國統(tǒng)一的碳排放權(quán)市場，盡快推動正式開展交易。遵循適度從緊原則確定碳配額總額，確保形成合理碳價。在交易方式方面給予交易機(jī)構(gòu)更大的靈活性，在嚴(yán)格監(jiān)管的前提下研究探索碳排放權(quán)交易場所開展連續(xù)交易和集合競價。引入中央對手方機(jī)制，建立碳定價中心，設(shè)立碳配額預(yù)留機(jī)制與碳市場平準(zhǔn)基金，完善價格調(diào)控。

第二，培育綠色低碳產(chǎn)業(yè)，提升碳金融市場需求。著力培育具有國際競爭優(yōu)勢的綠色低碳產(chǎn)業(yè)，發(fā)展碳捕集和封存等低碳技術(shù)，彌補(bǔ)高污染高能耗產(chǎn)業(yè)退出對經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)的負(fù)面影響，提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)對包括碳金融在內(nèi)的綠色金融的市場需求。將綠色發(fā)展理念融入疫情后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計劃，如新增投資盡可能向綠色項目傾斜，在救助計劃中附帶“減排提效”條件等。

第三，完善法律法規(guī)和部門規(guī)章。在法律層面明確碳排放權(quán)的屬性。建議在《民法典》執(zhí)行過程中，對包括碳排放權(quán)在內(nèi)的環(huán)境權(quán)益的法律屬性及可否出質(zhì)等進(jìn)一步予以明確。在部門規(guī)章層面，建議制定碳金融市場監(jiān)管和交易管理政策，統(tǒng)一市場監(jiān)管、交易制度、法律責(zé)任、激勵約束機(jī)制、會計及稅收處理等相關(guān)內(nèi)容。

第四，提升碳金融市場的定價權(quán)威性和交易效率。適當(dāng)放寬準(zhǔn)入，鼓勵相關(guān)金融機(jī)構(gòu)和碳資產(chǎn)管理公司參與市場交易、創(chuàng)新產(chǎn)品工具。探索建立碳金融行業(yè)自律機(jī)制。培育中介機(jī)構(gòu)和市場，鼓勵發(fā)展融資類、投資類、保障類、信息咨詢服務(wù)類中介機(jī)構(gòu)。鼓勵數(shù)字技術(shù)與碳金融深度融合，利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、智能投顧等先進(jìn)技術(shù)在客戶篩選、投資決策、交易定價、投/貸后管理、信息披露、投資者教育等方面提供更多支持。

注1：課題組成員：研究局局長王信，金融研究所副所長雷曜，研究局市場處楊娉、王琰。

注2：International Carbon Action Partnership（ICAP），“Emissions Trading Worldwide: Status Report 2020”，第7頁。

注3：國際航空碳抵消和減排計劃（CORSIA）由國際民航組織推動構(gòu)建，是第一個全球性行業(yè)減排市場，原定于2021年正式啟動，目標(biāo)是將全球航空業(yè)碳排放總量控制在以2019、2020年平均碳排放總量為基準(zhǔn)的范圍內(nèi)。截至2020年初，已有82個國家和地區(qū)自愿加入第一個控制期，覆蓋全球航空業(yè)77%的碳排放量。

注4：碳泄露是指在只有部分成員參加國際聯(lián)盟的條件下，承擔(dān)減排義務(wù)的國家采用的減排行動可能導(dǎo)致不承擔(dān)減排義務(wù)的國家進(jìn)一步增加碳排放的情況。碳泄露問題因《京都議定書》下的不對稱減排機(jī)制而引發(fā)全球關(guān)注，也成為南北方激烈爭論的重要問題之一。

注5：到2020年達(dá)到40-80美元/噸二氧化碳當(dāng)量，2030年達(dá)到50-100美元/噸二氧化碳當(dāng)量。

注6：EU-ETS的定位是高度金融化的市場工具，一啟動就是期貨現(xiàn)貨同步推出的一體化市場。RGGI體系中期貨交易甚至早于現(xiàn)貨出現(xiàn)。RGGI現(xiàn)貨交易于2009年1月1日啟動，而芝加哥氣候交易所（CCX）下屬的芝加哥氣候期貨交易所（CCFE）在2008年8月便開始了RGGI期貨交易。